تقلب تشايكين

“الرضا عن النفس هو العدو. عندما يصل تقلب تشايكين إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات، يتجاهل السوق المخاطر الجيوسياسية. هذا هو الهدوء الذي يسبق العاصفة. شراء خيارات البيع (الحماية) عندما يكون التقلب 'ميتاً'.”

“الاستقرار الاقتصادي (Goldilocks) يقتل التقلب. ينخفض تقلب تشايكين خلال أوقات الازدهار. لكن 'لحظات مينسكي' تحدث عندما يولد الاستقرار عدم الاستقرار. يشير الارتفاع المفاجئ في تقلب تشايكين من قاعدة منخفضة إلى أن نظام الماكرو قد كسر.”

“ارتداد متوسط التقلب. نقوم بتقصير التقلب عندما يكون مرتفعاً تاريخياً (بيع الخيارات) وشراء التقلب عندما يكون منخفضاً تاريخياً. يعطينا تقلب تشايكين الرتبة المئوية النسبية للخوف.”

“التباعد. يحقق السعر ارتفاعاً جديداً، لكن تقلب تشايكين يحقق ارتفاعاً أقل. هذا يعني أن الرالي يفقد الطاقة. لا تزال 'الأموال الغبية' تشتري، لكن 'الأموال الذكية' توقفت عن دفع التقلبات.”

“'Greenspan Put' يقمع التقلبات. لكن في النهاية، يكسر السد. انتبه لارتفاع تقلب تشايكين *على الرغم* من طمأنة الاحتياطي الفيدرالي. هذا يعني أن السوق فقد الثقة في البنك المركزي.”

“في التشفير، التقلب المنخفض مشبوه. لا يمكن للبيتكوين البقاء مستقراً لفترة طويلة. عادة ما يسبق خط تقلب تشايكين المسطح حركة بنسبة 20%. نحن نوازن السوق (شراء Call + شراء Put) كلما حدث هذا الخط المسطح.”