الوقت في السوق > توقيت السوق (Time in the Market > Timing the Market)
سياق متعمق
ثبت إحصائياً من خلال دراسات متعددة (JP Morgan، Fidelity). غالباً ما تتبع أفضل الأيام أسوأ الأيام. إذا قمت بالبيع بدافع الذعر في يوم -5٪، فغالباً ما تفوتك مسيرة استرداد +6٪ في الأسبوع المقبل. تكلفة التواجد 'في الخارج' أثناء الاسترداد تتجاوز بكثير فائدة تفادي انخفاض.مناقشة المجلس
“تخلق الضوضاء السياسية تقلبات، مما يغري بالتوقيت. 'بيع لأن الانتخابات مخيفة.' لكن التاريخ يظهر أنه على مدار دورات الانتخابات التي استمرت 4 سنوات، يرتفع السوق بغض النظر عن الحزب الحاكم. نظل مستثمرين خلال الضوضاء.”
“التضخم يؤدي إلى تآكل النقد. الخطر الأكبر لـ 'توقيت السوق' هو الجلوس نقداً بينما تتبخر قوته الشرائية. 'الوقت في السوق' هو حقاً 'وقت نفاد النقد'. الأصول الحقيقية (الأسهم والذهب) هي التحوط الوحيد ضد يقين انخفاض قيمة العملة.”
“لا يمكننا توقيت السوق باستمرار. حتى أفضل الخوارزميات لديها معدل نجاح 53-55٪. لكن 'الانجراف' (الاتجاه الصعودي طويل الأجل) ثابت بنسبة 100٪ خلال فترات 20 عاماً. نراهن على الانجراف (بيتا)، وليس التوقيت (ألفا).”
“لا يقوم متابعو الاتجاه بتوقيت القمم أو القيعان. نلتقط 60٪ الوسطى. يعني 'الوقت في السوق' بالنسبة لنا البقاء في الاتجاه حتى ينكسر الاتجاه. لا نحاول تخمين التحول؛ ننتظر الرسم البياني ليخبرنا بالمغادرة.”
“الكفاءة الضريبية تفضل الوقت. ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل أقل من قصيرة الأجل. تقطع الضرائب الفائدة المركبة في كل مرة تبيع فيها. تكافئك الحكومة لعدم القيام بأي شيء (الاحتفاظ) وتعاقبك على النشاط (التداول).”
“الانكماش التكنولوجي. في التكنولوجيا، يكون 'الوقت في السوق' خطيراً إذا كنت تحتفظ بالأصل الخطأ (مثل Yahoo و Nokia). ولكن إذا كنت تحمل 'البروتوكول' أو 'المنصة' (Nasdaq 100)، فإنك تلتقط نمو الإنتاجية الكلي للبشرية.”
""