Z-Score
يقيس كم انحراف معياري يبعد السعر عن المتوسط.
سياق متعمق
الصيغة: (السعر - المتوسط) / الانحراف المعياري. درجة Z من 0 هي المتوسط. +2 نادر (95٪ ثقة). +3 حالة شاذة (99.7٪ ثقة). نحن نقصر +3 ونشتري -3 لمتوسط الارتداد.مناقشة المجلس
“تشير القيم المتطرفة إلى تغيير النظام. في الأسواق العادية، تظل درجات Z بين -2 و +2. عندما يضرب الروبل الروسي Z-Score من -6، فإنه ليس مجرد ارتفاع في التقلب. إنه تمزق جيوسياسي. نبحث عن أحداث 'البجعة السوداء' حيث Z > 5.”
“ضغط التقييم. نحسب الدرجة Z لنسبة السعر إلى الربحية بالنسبة لمتوسط 10 سنوات. إذا كان مؤشر S&P 500 P/E Z-Score هو +2.5، فإن السوق مكلفة تاريخياً. ننتقل إلى الأصول ذات درجات Z السلبية (المقومة بأقل من قيمتها).”
“تعتمد المراجحة الإحصائية ('Stat Arb') كلياً على هذا. إذا كان السهم A والسهم B مرتبطين، ولكن السهم A لديه Z-Score من +2 والسهم B لديه Z-Score من -2، فإننا نقصر A ونشتري B، ونراهن على أن السبريد سيغلق. هذا هو 'تداول الأزواج'.”
“بولينجر باندز هي مجرد Z-Score +/- 2. يعطينا Z-Score البيانات الأولية. نستخدمها لتصفية الاختراقات. إذا اندلع السعر ولكن Z-Score هو بالفعل +4، يتم استنفاد الحركة. نحن نتلاشى الاختراق.”
“البنوك المركزية تقمع مخاطر الذيل. إنهم يخشون أحداث Z-Score. إذا ضربت عوائد السندات Z-Score من +3، يتدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع التسهيل الكمي لسحق التقلب. نحن نركض أمام الاحتياطي الفيدرالي عندما يصبح التقلب شديداً.”
“تتوقع نقاط تحميل الخادم Z-Scores الأعطال. في التداول عالي التردد، إذا كان الكمون يضرب Z-Score من +3، فإننا نقتل الروبوت فوراً لمنع أخطاء التنفيذ. في التشفير، يتوقع معدل التجزئة Z-Scores استسلام عامل التعدين.”
الاستخدام والإشارات
Z-score إيجابي مرتفع = مكلف إحصائياً. سلبي مرتفع = رخيص.