标准差
衡量价格离散度的数学基础。
深度剖析背景
1 个标准差 (SD) 涵盖 68% 的价格波动。2 SD 覆盖 95%。3 SD 覆盖 99.7%。在金融领域，我们寻找‘异常值’——超过 2 或 3 个 SD 的事件——以表明正在发生异常情况。委员会辩论 (Council Debate)
地缘政治
“历史只是一系列 6 西格玛事件（世界大战、流行病）。标准差假设钟形曲线（正态分布），但历史有‘肥尾’。依靠 SD 进行地缘政治风险管理是危险的杠杆。”
宏观
“对于宏观投资者来说，风险是‘资本的永久性损失’，而不是标准差。现金的标准差为零，但实际回报为负。成长股具有高 SD 但具有正的实际回报。不要混淆波动与风险。”
量化
“Z 分数是王者。我们将一切标准化为标准差。如果一只股票相对于其行业的交易价格为 -3 SD，那么这在统计上是便宜的。我们在 -3 SD 处积极买入均值回归交易。”
技术
“‘橡皮筋’。价格在回弹之前不能偏离平均值太远。我们在第 2 或第 3 个标准差之外寻找‘耗尽蜡烛’。那是我们要淡化走势的地方。”
政策
“央行管理经济是为了最大限度地减少 GDP 和通胀的标准差。他们想要一个无聊的世界。当 SD 飙升时，他们总是会干预。高 SD 环境是政策失败的标志。”
科技
“代码从不说谎，但分布会说谎。加密货币回报是‘尖峰肥尾’的。股票中 5 SD 的波动一个世纪才发生一次。在加密货币中，它每周二都会发生。调整你的心智模型以期待无限。”
用法与信号
高标准差=高风险（高波动）。低标准差=盘整。