"Wenn die Nachricht raus ist, ist der Markt vorbei."

“In der Geopolitik sehen wir 'News is Out'-Effekte oft bei Gipfeltreffen oder angekündigten Abkommen. Der Markt reagiert oft mit massiver Volatilität im Vorfeld einer Entscheidung. Sobald das Communiqué veröffentlicht ist, sinkt die Unsicherheit und damit oft auch der Preisaufschlag für das Risiko. Eine 'geopolitische Entspannung' ist oft bereits eingepreist, lange bevor die Verträge unterzeichnet sind. Wir müssen beobachten, wann geopolitische Spannungen ihren 'Peak News'-Moment erreichen.”

“Zinsentscheidungen der Zentralbanken sind das Paradebeispiel. Wenn die Fed eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ankündigt, die der Markt zu 100% erwartet hat, ist die Nachricht 'raus'. Wenn der Dollar daraufhin steigt (statt wie theoretisch erwartet zu fallen), sehen wir 'Zairyo Dezukushi'. Der Markt konzentriert sich dann sofort auf das nächste Makro-Thema. Makro-Trader fragen immer: 'Was ist die nächste Überraschung?', denn das Erwartete bewegt den Preis nicht mehr.”

“Statistisch lässt sich 'Zairyo Dezukushi' durch einen extremen Anstieg des Volumens bei gleichzeitig stagnierenden Preisen nach einer Nachricht identifizieren. Wir messen die 'News Density' und vergleichen sie mit der historischen Preisstabilität. Wenn die Volatilität nach der Nachricht abrupt zusammenbricht (Implied Volatility Crush), ist dies ein quantitatives Zeichen für 'News is Out'. Wir nutzen diese Daten, um Umkehrpunkte nach Großereignissen zu wetten.”

“Technisch manifestiert sich diese Maxime oft in Form von 'Blow-off Tops' oder 'Long-Wick Candlesticks' direkt nach einer Nachricht. Ein massiver Preissprung nach oben, gefolgt von einem sofortigen Rückgang unter den Eröffnungskurs der Nachricht, ist das klassische Warnsignal. Das Volumenprofil zeigt uns, dass 'Smart Money' die Liquidität der einströmenden Massen nutzt, um Positionen abzustoßen. Die Kerzen-Anatomie bei Nachrichtenereignissen lügt nie über die wahre Stärke des Trends.”

“Steuerreformen oder neue Industriegesetze werden oft monatelang in den Parlamenten debattiert. Der Markt antizipiert die Auswirkungen bereits während des Gesetzgebungsprozesses. Wenn das Gesetz schließlich verabschiedet wird, reagieren die Kurse der betroffenen Sektoren oft mit dem Gegenteil der erwarteten Reaktion. Politische Risiken werden 'vorab eingearbeitet', sodass die finale Verabschiedung oft ein Befreiungsschlag für Leerverkäufer (Short-Seller) ist.”

“Nachrichtenalgorithmen filtern heute Schlagzeilen in Millisekunden. Der 'News is Out'-Effekt ist dadurch zeitlich extrem komprimiert. Ein Flash-Peak bei Veröffentlichung einer Nachricht zeigt oft die sofortige Sättigung. In einer Welt des algorithmischen Sentiments wird die Bedeutung einer Nachricht nicht mehr durch ihren Inhalt, sondern durch die Diskrepanz zur Markterwartung bestimmt. Technologie hat die Phase zwischen 'Gerücht' und 'Fakt' fast auf Null reduziert.”