Z-Score

“Los valores atípicos indican un cambio de régimen. En los mercados normales, los Z-Scores se mantienen entre -2 y +2. Cuando el rublo ruso alcanza un Z-Score de -6, no es solo un aumento de volatilidad; es una ruptura geopolítica. Buscamos eventos de 'Cisne Negro' donde Z > 5.”

“Compresión de valoración. Calculamos el Z-Score de la relación P/E en relación con su promedio de 10 años. Si el S&P 500 P/E Z-Score es +2.5, el mercado es históricamente caro. Rotamos hacia activos con Z-Scores negativos (infravalorados).”

“El arbitraje estadístico ('Stat Arb') se basa completamente en esto. Si la acción A y la acción B están correlacionadas, pero la acción A tiene un Z-Score de +2 y la acción B tiene un Z-Score de -2, ponemos en corto A y compramos B, apostando a que el diferencial se cerrará. Esto es 'Pairs Trading'.”

“Las Bandas de Bollinger son solo Z-Score +/- 2. Z-Score nos da los datos brutos. Lo usamos para filtrar brotes. Si el precio se rompe pero Z-Score ya es +4, el movimiento se agota. Desvanecemos la ruptura.”

“Los bancos centrales suprimen el riesgo de cola. Temen los eventos de Z-Score. Si los rendimientos de los bonos alcanzan un Z-Score de +3, la Reserva Federal interviene con QE para aplastar la volatilidad. Nos adelantamos a la Reserva Federal cuando la volatilidad se vuelve extrema.”

“Los Z-Scores de carga del servidor predicen fallas. En el comercio de alta frecuencia, si la latencia alcanza un Z-Score de +3, eliminamos el bot inmediatamente para evitar errores de ejecución. En criptografía, los Z-Scores de tasa de hash predicen la capitulación de los mineros.”