Infrastructures (Le Fondement de la Civilisation)
L'infrastructure englobe les structures et installations physiques et organisationnelles de base (routes, réseaux électriques, approvisionnement en eau, centres de données, transports) nécessaires au fonctionnement d'une société ou d'une entreprise. En 2026, l'infrastructure constitue une classe d'actifs à part entière, défensive et protégée contre l'inflation, redynamisée par des programmes d'investissement public massifs à travers le monde.
Contexte approfondi
La dynamique du secteur des infrastructures en 2026 est marquée par la « Grande Transformation ». Chez GMS, nous analysons l'infrastructure comme un « capteur de stabilité ». Comme ces projets s'étendent sur des décennies et génèrent des revenus contractuels, ils offrent une protection dans les phases de marché volatiles. Nous observons le passage des infrastructures traditionnelles (béton/acier) vers des infrastructures numériques et vertes. La particularité en 2026 est l'intégration de l'IA dans la gestion des réseaux électriques (Smart Grids) pour compenser la volatilité des énergies renouvelables. Nous intégrons les données sur les marchés publics et les durées de concession dans nos modèles GMS. Une hausse des investissements signale souvent un renforcement de la base économique d'une nation, bien qu'elle puisse peser sur la dette publique à court terme.Le débat du conseil
“L'infrastructure est un outil géopolitique (ex: les Nouvelles Routes de la Soie). Nous analysons comment la construction de ports, de rails et de câbles sous-marins définit de nouvelles sphères d'influence. Celui qui contrôle l'infrastructure critique d'un partenaire dispose d'un avantage stratégique permanent.”
“Nous corrélons les dépenses d'infrastructure avec les gains de productivité de long terme. En période d'inflation, ces actifs servent de couverture car leurs tarifs sont souvent indexés. L'infrastructure est le « capital réel » d'une économie.”
“Nos modèles utilisent l'analyse des flux de trésorerie et les valorisations d'options réelles. Nous avons noté qu'en 2026, les sociétés d'infrastructure cotées présentent une faible corrélation avec le marché actions global. Nous calculons des scores de résilience des infrastructures.”
“Nous utilisons des indices spécialisés (ex: S&P Global Infrastructure) pour l'analyse des tendances. Une cassure de zones de consolidation pluriannuelles annonce souvent le début d'un nouveau cycle d'investissement. Les supports se trouvent généralement aux niveaux de rendements de dividendes élevés.”
“Les plans de relance (comme l'IAJA aux USA) sont les moteurs du secteur. Nous évaluons l'impact des normes environnementales sur les délais d'autorisation. La politique décide de la vitesse à laquelle les fondations nationales sont renouvelées.”
“L'infrastructure numérique (datacenters, tours 6G) est désormais aussi vitale que les autoroutes. Nous observons la montée du bâtiment modulaire et de l'impression 3D pour réduire les coûts et délais de construction. La technologie rend l'infrastructure plus efficiente et moins coûteuse en maintenance.”