"Quand la nouvelle est sortie, le marché est terminé."

“En géopolitique, nous voyons souvent cet effet lors des sommets internationaux ou des annonces de traités. Le marché réagit avec une volatilité massive avant la décision. Une fois le communiqué publié, l'incertitude chute et, avec elle, la prime de risque. Une 'détente géopolitique' est souvent déjà dans les prix bien avant la signature des accords. Il faut identifier quand une tension atteint son point de 'saturation médiatique'.”

“Les décisions de taux d'intérêt sont l'exemple type. Si la Fed annonce une baisse de 25 points de base que le marché attendait à 100%, l'information est 'sortie'. Si le dollar monte alors (au lieu de baisser théoriquement), nous voyons 'Zairyo Dezukushi'. Le marché se concentre immédiatement sur le thème suivant. Les traders macro demandent toujours : 'Quelle est la prochaine surprise ?' car l'attendu ne fait plus bouger le prix.”

“Statistiquement, cet effet s'identifie par une hausse extrême du volume accompagnée d'une stagnation des prix suite à une nouvelle. Nous mesurons la 'Densité de News' et la comparons à la stabilité historique des prix. Si la volatilité s'effondre brusquement après la nouvelle (implied volatility crush), c'est un signe quantitatif de 'saturation'. Nous utilisons ces données pour parier sur le retournement post-événement.”

“Techniquement, cette maxime se manifeste par des 'Blow-off Tops' ou des bougies à mèches longues juste après une annonce. Un saut massif à la hausse suivi d'un reflux immédiat sous le prix d'ouverture est le signal d'alerte classique. Le profil de volume nous montre que la 'Smart Money' utilise la liquidité des masses entrantes pour se délester de ses positions. L'anatomie des bougies lors des nouvelles ne ment jamais sur la force réelle du mouvement.”

“Les réformes fiscales sont débattues pendant des mois. Le marché anticipe les impacts durant tout le processus législatif. Une fois la loi votée, les cours des secteurs concernés réagissent souvent de manière inverse à ce qui était attendu. Les risques politiques sont 'pré-intégrés', faisant de la signature finale un soulagement pour les vendeurs à découvert. La politique est un flux continu d'anticipation, pas une suite de chocs isolés.”

“Les algorithmes de news filtrant les titres en millisecondes compressent l'effet 'News is Out'. Le pic de prix à la publication d'une nouvelle est souvent instantané et suivi d'un reflux rapide. Dans un monde de sentiment algorithmique, l'importance d'une nouvelle n'est plus déterminée par son contenu, mais par son écart par rapport aux attentes du marché. La technologie a presque réduit à néant l'intervalle entre la rumeur et le fait.”