TIPS (Obligations indexées sur l'inflation)
Les TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) sont des obligations d'État américaines dont le capital est ajusté en fonction de l'inflation (IPC). Ils protègent les investisseurs contre la perte de pouvoir d'achat en cas de hausse des prix. En 2026, les TIPS sont l'instrument roi de la protection contre les risques inflationnistes sur le marché obligataire.
Contexte approfondi
La dynamique des TIPS en 2026 est dictée par la différence entre les taux nominaux et l'inflation attendue. Chez GMS, nous analysons les TIPS comme la « mesure du rendement réel ». En 2026, nous surveillons particulièrement les taux réels (real yields), qui sont directement lisibles sur le rendement des TIPS. Si les taux réels montent, cela exerce en 2026 une pression baissière sur l'or et les valeurs technologiques. Nous utilisons les données TIPS pour calculer l'inflation « breakeven ». Nous intégrons les prévisions d'IPC et les résultats des adjudications du Trésor dans nos modèles GMS pour évaluer l'attractivité des placements à revenu fixe. Les TIPS sont, en 2026, la « police d'assurance » indispensable contre une inflation dérapante.Le débat du conseil
“La demande mondiale pour des actifs américains protégés contre l'inflation soutient les TIPS en 2026. Nous analysons comment les investisseurs internationaux utilisent les TIPS comme ancre de sécurité lors des crises de devises. Dans un monde de forte instabilité géopolitique, les TIPS sont le port d'attache ultime pour la préservation du patrimoine.”
“Nous corrélons les rendements des TIPS avec la dynamique économique globale. En 2026, les taux réels sont le « vrai » prix de l'argent. Nous utilisons des modèles de taux réels pour diagnostiquer les points d'inflexion macro. Comprendre les TIPS, c'est comprendre la direction réelle de l'économie mondiale en 2026.”
“Nos modèles utilisent des analyses de sensibilité à l'inflation. Nous avons noté qu'en 2026, les phases de taux réels négatifs sont presque systématiquement favorables aux actifs risqués et aux matières premières. Nous calculons quotidiennement des « Real Return Projections ».”
“Nous utilisons l'évolution des cours des ETF TIPS pour déterminer les tendances. Une cassure haussière des prix des TIPS signale en 2026 une baisse des taux réels et une montée des craintes inflationnistes. Les divergences techniques entre TIPS et obligations classiques sont des signaux macro critiques.”
“La Fed influence directement les taux réels via ses achats de TIPS en 2026. Nous évaluons l'impact du resserrement quantitatif (QT) sur les stocks de TIPS. La politique monétaire décide en grande partie du coût de l'assurance contre l'inflation pour les épargnants.”
“Le négoce des ETF TIPS (comme TIP) est hautement automatisé en 2026. Nous observons l'essor des algorithmes de « couverture inflation » qui arbitrent instantanément vers les TIPS à chaque publication de données de prix supérieures aux attentes. La technologie rend la protection contre l'inflation plus liquide et accessible.”