मैक्रो-इंडिकेटर रणनीति

“बाजार राजनीति के बहाव (downstream) हैं। एक व्यापार युद्ध, एक गतिज युद्ध, या एक चुनाव परिणाम किसी भी बुनियादी बातों को ओवरराइड कर सकता है। हम 'टेल रिस्क' के लिए स्थिति रखते हैं जिन्हें अन्य लोग अनदेखा करते हैं।”

“व्यापार चक्र दिल की धड़कन है। हम पहचानते हैं कि हम चक्र में कहां हैं (विकास, मंदी, मंदी, वसूली) और तदनुसार संपत्ति आवंटित करते हैं। वर्तमान में, हम 'देर से चक्र' अस्थिरता में हैं।”

“हम 50+ बाजारों में व्यवस्थित प्रवृत्ति-निम्नलिखित मॉडल का उपयोग करते हैं। हम 'फैट टेल' (बड़े चाल) की तलाश करते हैं। जब एक प्रवृत्ति स्थापित हो जाती है, तो हम इसे तब तक सवारी करते हैं जब तक कि यह टूट न जाए। मानवीय भावना एक दायित्व है; मूल्य कार्रवाई सत्य है।”

“मूल्य अंतिम मध्यस्थ है। भले ही मैक्रो थीसिस सही हो, अगर कीमत की पुष्टि नहीं हो रही है, तो हम व्यापार को काट देते हैं। हम वैधता की पुष्टि करने के लिए 'इंटरमार्केट विश्लेषण' (जैसे, बॉण्ड यील्ड बनाम यूटिलिटी स्टॉक्स) का उपयोग करते हैं।”

“'फेड से मत लड़ो'। तरलता सब कुछ पर शासन करती है। यदि केंद्रीय बैंक प्रिंट कर रहे हैं, तो हम कठिन संपत्ति खरीदते हैं। यदि वे कस रहे हैं, तो हम नकदी रखते हैं। वित्तीय प्रणाली की 'प्लंबिंग' को समझना महत्वपूर्ण है।”

“प्रौद्योगिकी एक अपस्फीति बल है। यह पारंपरिक आर्थिक मॉडल (फिलिप्स वक्र) को बाधित करता है। हम घातीय युग पर दांव लगा रहे हैं जहां एआई उत्पादकता भारी ऋण बोझ से टकराती है।”