"Uang tunai adalah sebuah posisi."

“Asuransi Krisis. Ketika ketegangan geopolitik tinggi (perang, sanksi), pasar menjadi tidak likuid. Uang tunai adalah satu-satunya aset dengan risiko likuiditas nol. Di masa krisis ekstrem, uang tunai adalah raja sampai debu mereda.”

“Bubuk Kering. Tujuan investasi makro adalah untuk membeli 'Pergeseran Rezim'. Pergeseran ini (misalnya, Krisis Keuangan 2008, Kecelakaan COVID 2020) menawarkan peluang pembelian generasi. Anda hanya dapat membelinya jika Anda memiliki uang tunai. Jika Anda sepenuhnya berinvestasi, Anda adalah penonton.”

“Optimasi Rasio Sharpe. Pindah ke uang tunai selama periode volatilitas tinggi mengurangi varians portofolio. Strategi yang masuk ke uang tunai selama pasar bearish memiliki pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang jauh lebih tinggi daripada strategi 'Beli dan Tahan' yang menurunkan penarikan sepenuhnya.”

“Zona Tanpa Perdagangan. Kadang-kadang grafiknya berantakan (tindakan sampingan berombak). Perdagangan terbaik adalah 'Tanpa Perdagangan'. Berada di sela-sela adalah posisi teknis yang valid. Kami menunggu penembusan sebelum menyebarkan uang tunai.”

“Arbitrase Suku Bunga. Dalam lingkungan tingkat tinggi (seperti bunga 5%), uang tunai membayar Anda untuk menunggu. Anda mendapatkan pengembalian bebas risiko sementara saham bergejolak. 'Biaya Menunggu' negatif. Uang tunai adalah kelas aset yang kompetitif.”

“Model Modal Ventura. VC duduk di atas tumpukan uang tunai selama bertahun-tahun, menunggu startup yang tepat. Mereka tidak mendanai setiap nada. Mereka menunggu 'Fat Pitch'. Investor pasar publik harus mengadopsi pola pikir ini. Kesabaran adalah keunggulan.”