"Potong kerugian Anda segera dan biarkan keuntungan Anda berjalan."

“Kesesatan Biaya Hangus. Pemerintah sering berperang dalam kekalahan selama bertahun-tahun karena mereka 'telah menghabiskan begitu banyak darah dan harta'. Kerajaan cerdas memotong kerugian mereka (menarik) untuk melestarikan sumber daya untuk pertempuran yang bisa mereka menangkan. Investor harus melakukan hal yang sama.”

“Pergeseran Rezim. Ketika lingkungan makro berubah (misalnya, dari Deflasi ke Inflasi), pemenang lama menjadi pecundang baru. Memegang 'Aset Deflasi' (seperti obligasi durasi panjang) selama 'Rezim Inflasi' adalah bencana. Potong kerugian segera ketika rezim bergeser.”

“Teori Harapan. (Probabilitas Menang * Rata-rata Menang) - (Probabilitas Kalah * Rata-rata Kalah) = Harapan. Jika Anda membatasi kerugian Anda pada 1R (Unit Risiko) dan membiarkan pemenang Anda berlari ke 3R atau 5R, Anda bisa salah 70% dari waktu dan masih impas. Memotong kerugian adalah tentang melindungi variabel 'Rata-rata Kalah'.”

“Hentikan Kerugian. Kami menggunakan level teknis (Support/Resistance) untuk menentukan titik pembatalan kami. Jika harga ditutup di bawah support, perdagangan tidak valid. Kami keluar. Kami tidak 'berharap'. Harapan bukanlah strategi. Grafik memberi tahu kita kapan kita salah.”

“Kesalahan kebijakan jarang diakui dengan cepat. Bank sentral akan bersikeras inflasi 'sementara' lama setelah tidak. Investor tidak bisa menunggu permintaan maaf resmi. Ketika kebijakan itu jelas salah (kehilangan kredibilitas), pasar menghukumnya. Potong paparan kesalahan kebijakan.”

“gagal cepat. Di Silicon Valley, 'Fail Fast' adalah suatu kebajikan. Jika suatu produk tidak berfungsi, matikan dan putar. Berpegang pada teknologi warisan yang sekarat (seperti Kodak atau Blockbuster) menyebabkan kebangkrutan. Potong warisan, danai inovasi.”