"Tiga bagian membeli, dua bagian menjual."

“Risiko Acara. Peristiwa geopolitik terungkap secara bertahap. Kami tidak bertaruh pada pertanian pada Hari 1 krisis. Kami menggunakan modal karena kejelasan meningkat (misalnya, menunggu kejutan awal konflik berlalu sebelum membeli saham pertahanan).”

“Pergantian Siklus. Titik balik makro berantakan. Memprediksi bagian bawah resesi yang tepat adalah mustahil. Kami membeli 'sepertiga pertama' ketika penilaian membaik, 'sepertiga kedua' ketika indikator utama berbalik, dan 'sepertiga akhir' ketika data yang direalisasikan membaik.”

“Penargetan Volatilitas. Kami mengukur posisi berdasarkan volatilitas. Karena volatilitas turun (yang sering terjadi ketika tren stabil), kita dapat meningkatkan ukuran sambil mempertahankan kontribusi risiko yang sama. Scaling in memungkinkan kita menyesuaikan diri dengan perubahan volatilitas pasar.”

“Piraming. Teknik pengikut tren klasik. Beli di breakout. Beli lebih banyak di pullback/konsolidasi pertama. Beli bagian terakhir di breakout berikutnya. Anda 'merata-ratakan', yang berarti Anda hanya menambah perdagangan yang menang.”

“Kejelasan Peraturan. Ketika peraturan baru diusulkan, kami mengambil saham kecil di sektor yang terkena dampak. Ketika draf dirilis, kami menambahkan. Ketika undang-undang disahkan, kami menyelesaikan posisi. Kami membayar kepastian.”

“Pementasan Usaha. VC tidak pernah memberikan semua uang di muka kepada startup. Mereka memberikan pendanaan Benih (1/3), Seri A (1/3), dan Seri B (1/3). Setiap tahap membutuhkan pencapaian tonggak sejarah. Investor pasar publik harus memperlakukan posisi mereka dengan cara yang sama.”