Z-Score

“Outlier menandakan perubahan rezim. Di pasar normal, Z-Score tetap antara -2 dan +2. Ketika Rubel Rusia mencapai Z-Score -6, itu bukan hanya lonjakan volatilitas; itu adalah pecahnya geopolitik. Kami mencari acara 'Black Swan' di mana Z > 5.”

“Kompresi penilaian. Kami menghitung Z-Score rasio P/E relatif terhadap rata-rata 10 tahunnya. Jika S&P 500 P/E Z-Score adalah +2.5, pasar secara historis mahal. Kami memutar ke aset dengan Z-Score negatif (undervalued).”

“Arbitrase Statistik ('Stat Arb') sepenuhnya bergantung pada ini. Jika Saham A dan Saham B berkorelasi, tetapi Saham A memiliki Z-Score +2 dan Saham B memiliki Z-Score -2, kami Short A dan Beli B, bertaruh spread akan ditutup. Ini adalah 'Pairs Trading'.”

“Bollinger Bands hanyalah Z-Score +/- 2. Z-Score memberi kita data mentah. Kami menggunakannya untuk memfilter breakout. Jika harga menembus tetapi Z-Score sudah +4, langkahnya habis. Kami memudarkan penembusan.”

“Bank Sentral menekan risiko ekor. Mereka takut acara Z-Score. Jika imbal hasil obligasi mencapai Z-Score +3, The Fed melangkah dengan QE untuk menghancurkan volatilitas. Kami menjalankan The Fed ketika volatilitas menjadi ekstrem.”

“Server memuat Z-Score memprediksi crash. Dalam perdagangan frekuensi tinggi, jika latensi mencapai Z-Score +3, kami segera membunuh bot untuk mencegah kesalahan eksekusi. Dalam crypto, Z-Score tingkat hash memprediksi kapitulasi penambang.”