ASX 200 (オーストラリア株)
オーストラリアを代表する200社で構成される指数です。資源国としての「原材料供給」と、高い金利を背景とした「強固な金融セクター」の二重奏を映し出します。
詳細分析コンテキスト
2026年、ASX 200はグローバルな「コモディティ・スーパーサイクル」の中心地としての地位を確立しています。BHPやリオ・ティントといった世界最大の資源採掘企業が構成銘柄の大きなウェイトを占めており、鉄鉱石、銅、リチウム、石炭の価格変動が指数のパフォーマンスを決定します。一方で、指数を支えるもう一つの柱は四大銀行を中心とした金融セクターです。オーストラリアは利回りが高く、安定した銀行制度を持っているため、世界の配当志願者にとっての「安定した利回り（イールド）の源泉」でもあります。ASX 200は「中国経済の代理指標」とも呼ばれ、中国の建設業や製造業の強弱が資源需要を通じてダイレクトに反映されます。また、オーストラリアは「未来のエネルギー（リチウム、ウラン、水素）」の主要な輸出国として、新エネルギー移行という巨大なテーマの最大の受益者でもあります。多角的な分析 (Multifaceted Analysis)
地政学
“「資源ナショナリズム」と輸出規制。中国との貿易摩擦から改善に向かう流れが、資源セクターのバリュエーションを押し上げています。”
マクロ
“「トータル・リターン」の王様。高い配当利回りと「フランキング・クレジット（配当控除）」により、長期投資家にとって非常に魅力的な市場です。”
クオンツ
“コモディティ価格（特に鉄鉱石）との高い相関を利用した、循環型（シクリカル）トレードの対象となります。”
テクニカル
“7,500から8,000の歴史的な「上限（天井）」を突破し、資源高と金利安定が重なる「ゴールド・ロック（適温）」局面に入れるかどうかが鍵となります。”
政策
“オーストラリア準備銀行（RBA）のインフレ抑制策。住宅市場の過熱と高い金利が、国内の消費に与える影響が金融セクターの将来を左右します。”
テクノロジー
“マイニング（採掘）へのAI・自動化導入が世界で最も進んでおり、コスト削減による利益率の向上が「ハイテク化した資源セクター」の新たな魅力です。”