銅価格 (Copper Price)

「ドクター・カッパー」として知られるこの金属は、実地経験の学校で博士号を取得した唯一のエコノミストです。これは世界の実体経済とグリーンエネルギーへの移行の生命線です。

詳細分析コンテキスト

銅には二重の性格があります：1）周期的（建設/製造需要）および2）構造的（EV、風力タービン、AIデータセンター）。新規の鉱山投資不足により、現在は供給不足にあり、これは2030年まで拡大すると予想されています。

地政学

“資源ナショナリズムが高まっています。ペルー、チリ、パナマは鉱山を閉鎖するか、増税を要求しています。西側は中国の精錬能力からのデカップリングを試みていますが、加工の60%は依然として中国にあります。”

マクロ

“銅が下落すれば、世界経済は収縮しています。債券が下落（利回りが上昇）する中で銅が上昇すれば、それはインフレ的成長（リフレ）です。現在、高金利にもかかわらず、銅は底堅さを示しています。”

クオンツ

“LME（ロンドン金属取引所）の在庫を追跡しています。歴史的基準で見ると危機的に低いです。「消費日数」のカバー率は、供給ショックに対するバッファーを提供していません。”

テクニカル

“1ポンドあたり4.00ドルのレベルがピボットです。4.00ドルを超えると、6.00ドルをターゲットとする構造的なブレイクアウトです。3.50ドルを下回ると、ハードランディングのリセッションを示唆します。豪ドル/米ドル通貨ペアとの相関を監視しています。”

政策

“米国での許認可改革は存在しません。鉱山を開くのに15年かかります。この規制のボトルネックは、「インフレ抑制法」からの需要が本格化するにつれて、価格のスクイーズ（高騰）を保証します。”

テクノロジー

“AIデータセンターは大規模な電化を必要とします。1回のAIクエリは、Google検索の10倍の電力を使用します。グリッドのアップグレードのための銅なしでは、AI革命はあり得ません。銅のロングは、AIインフラへのロングの代替トレードです。”