防衛 & 航空宇宙 (地政学的バリア)
軍事、国家安全保障、および航空宇宙・宇宙探査に関連する企業を追跡する指数です。地政学的な緊張と政府の防衛予算の拡大を収益の源泉とします。
詳細分析コンテキスト
2026年、防衛 & 航空宇宙セクターは「長長期のスーパーサイクル」の中にあります。冷戦後の「平和の配当」が終わり、世界が多極化し、地政学的なリスクが常態化する中で、各国政府（特に欧州とアジア）は防衛予算を対GDP比で劇的に引き上げています。現在の収益構造は、従来の重兵器から、ドローン、サイバー軍事、高高度ミサイル防衛、そして「宇宙の戦場化」へと移行しています。主要企業（ロッキード・マーティン、レイセオン、ノースロップ・グラマン等）は、政府との数十年にわたるバックログ（受注残）を抱えており、景気後退に左右されない「景気非循環的」な収益モデルを確立しています。防衛産業は、高度な技術の集大成であり、そこで開発された技術（インターネットやGPSがそうであったように）が未来の民間経済を形作るため、投資家にとっては「テクノロジーと国家意志」の両方に投資する手段となります。多角的な分析 (Multifaceted Analysis)
地政学
“「世界の恐怖指数」のプロキシです。紛争のリスクが高まれば、株式市場全体が下落する中で、このセクターだけが逆行高することがあります。”
マクロ
“政府支出が強力なバックストップです。米国の莫大な財政赤字の中でも、防衛予算は「聖域」として削減されにくい傾向にあります。”
クオンツ
“低ボラティリティと高い受注残（可視性の高い収益）を背景に、安定運用を目指す機関投資家が好んで組み入れるセクターです。”
テクニカル
“指数の高値更新は、マクロ経済の好調ではなく、世界の「不確実性」の増大を反映しています。”
政策
“NATO諸国の「GDP比2%以上」の加盟義務が、欧州の防衛産業にとっての構造的な底上げ要因となっています。”
テクノロジー
“AI駆動兵器と衛星コンステレーションが主役です。2026年には、アルゴリズムによる自律的な意思決定をサポートする防衛ソフトウェア企業が、伝統的なハードウェア企業以上の成長を見せています。”