"El riesgo proviene de no saber lo que estás haciendo."

“Planificación de escenarios. No predecimos el futuro; nos preparamos para escenarios. '¿Qué pasa si China invade Taiwán?' '¿Y si la eurozona colapsa?' Al modelar estos riesgos conocidos, tenemos un libro de jugadas listo. El pánico viene de no estar preparado.”

“Orientación futura. Los bancos centrales intentan convertir los riesgos desconocidos en riesgos conocidos telegrafiando sus movimientos. Una subida de tipos sorpresa bloquea el mercado. Una subida de tipos señalada se digiere con calma. Escuchamos lo que *dicen* que harán.”

“Valor en riesgo (VaR). Cuantificamos el riesgo en un solo número: 'Tenemos un 5% de posibilidades de perder $ 1 millón en un día'. Esto no detiene la pérdida, pero hace que el riesgo sea 'Conocido'. Nos permite establecer reservas de capital de manera adecuada.”

“Salidas definidas. Un stop-loss hace que el riesgo a la baja sea 'Conocido'. 'Si compro a $ 100 y paro a $ 90, mi riesgo conocido es $ 10'. Sin una parada, el riesgo es 'Desconocido' (podría ir a cero). Nunca entramos en un intercambio sin conocer la salida.”

“Auditorías legales. Las empresas realizan auditorías internas para encontrar esqueletos en el armario antes que los reguladores. Si encuentra la infracción de cumplimiento usted mismo, puede solucionarla. Si la SEC lo encuentra, te multan. Conoce tu propia suciedad.”

“Pruebas de penetración. Pagamos a hackers de sombrero blanco para atacar nuestros propios sistemas. Queremos encontrar la vulnerabilidad *antes* de que lo hagan los malos. Un error conocido puede ser parcheado. Un error desconocido es un exploit esperando a suceder.”