"Vende hasta el punto en que puedas dormir tranquilo."

“Estabilidad política. En regímenes inestables, el 'Punto de dormiry' es cero. Si le preocupa que el gobierno confisque sus activos mañana, no puede invertir racionalmente. Solo asignamos capital a jurisdicciones donde podemos dormir por la noche.”

“Objetivo de volatilidad. Ajustamos el tamaño de la posición en función de la volatilidad (VIX). Si VIX es 15 (calma), podríamos tener $ 1 millón. Si VIX es 30 (pánico), reducimos eso a $ 500k para mantener el mismo presupuesto de riesgo. Alta volatilidad significa un tamaño más pequeño.”

“Ajuste del criterio de Kelly. El criterio de Kelly le dice el tamaño óptimo de la apuesta para el crecimiento máximo, pero a menudo sugiere apuestas que son demasiado volátiles para la psicología humana (se prefiere Half-Kelly). El 'Sleeping Point' es básicamente 'Quarter-Kelly'. Sacrifica cierto crecimiento teórico por la supervivencia.”

“Riesgo nocturno. El mercado puede bajar un 10% de la noche a la mañana debido a las noticias. Si no puede permitirse esa brecha, es demasiado grande. Cerramos las operaciones diarias antes de la campana para eliminar el riesgo nocturno. Dormimos efectivo.”

“Incertidumbre regulatoria. Si una empresa está en la mira de los reguladores (por ejemplo, demanda antimonopolio), la acción se vuelve binaria (ganar/perder). Mantener una gran posición en un resultado binario es un juego, no una inversión. Reduzca el tamaño a una posición de boleto de lotería.”

“Tiempo de actividad del servidor. Para los comerciantes de criptomonedas, 'Sleeping Point' es literal. Si su protocolo DeFi puede ser pirateado mientras duerme, está sobreexpuesto. Solo utilizamos contratos y plataformas probados en batalla. Las auditorías de seguridad son nuestras pastillas para dormir.”