ADX (Average Directional Index)

“Les crises géopolitiques mondiales génèrent souvent des pics d'ADX massifs. Nous observons comment, après une réaction de choc initiale, une tendance durable se forme. Une montée de l'ADX au-dessus de 40 dans un indice énergétique mondial nous signale souvent un changement fondamental de la situation géopolitique, dépassant largement la spéculation à court terme.”

“Nous considérons l'ADX comme une mesure de la « force de conviction » des mouvements macroéconomiques. Si l'ADX des paires de devises comme l'EUR/USD augmente lors d'un pivot des taux, cela confirme que le marché a pleinement accepté la nouvelle direction des banques centrales. Un ADX faible suggère souvent une impasse dans les attentes macro.”

“Nos backtests quantitatifs montrent que les stratégies sont souvent plus rentables lorsqu'elles ne sont exécutées que si l'ADX dépasse un certain seuil. Nous utilisons des « valeurs d'ADX normalisées » pour comparer la force des tendances entre différentes classes d'actifs et ainsi optimiser l'allocation du capital vers les tendances les plus robustes.”

“L'aspect technique le plus important est la pente (slope) de l'ADX. Une hausse de l'ADX quittant une zone inférieure à 20 est le moment idéal pour entrer sur des positions de tendance. Nous combinons l'ADX avec le RSI : un cours sur un extrême RSI avec un ADX en hausse est le signe d'une tendance « saine » qui a de fortes chances de se poursuivre.”

“Les mesures de politique fiscale des gouvernements entraînent souvent des tendances d'ADX retardées mais puissantes. Nous évaluons la qualité de l'ADX après des changements législatifs majeurs. Un ADX en hausse après une réforme fiscale signale un réalignement économique durable, tandis qu'un ADX plat indique que les impulsions politiques s'essoufflent.”

“Les algorithmes HFT modernes utilisent l'ADX pour basculer entre des modèles de suivi de tendance et de retour à la moyenne. Nous analysons la rapidité avec laquelle l'ADX réagit aux nouvelles innovations technologiques. Une hausse rapide de l'ADX dans le secteur technologique marque souvent le début d'une nouvelle phase de « hype », que nous sécurisons via nos indices de sentiment technologique spécialisés.”