बाजार में समय > बाज़ार का समय (Time in the Market > Timing the Market)
गहन संदर्भ (Deep Dive)
कई अध्ययनों (जेपी मॉर्गन, फिडेलिटी) द्वारा सांख्यिकीय रूप से सिद्ध। सबसे अच्छे दिन अक्सर सबसे बुरे दिनों का अनुसरण करते हैं। यदि आप -5% दिन पर पैनिक-हैंड करते हैं, तो आप अक्सर अगले सप्ताह +6% रिकवरी रैली को याद करते हैं। एक रिकवरी के दौरान 'बाहर' होने की लागत एक डुबकी (dip) को चकमा देने के लाभ से कहीं अधिक है।परिषद की बहस (Council Debate)
“राजनीतिक शोर अस्थिरता पैदा करता है, जो समय को लुभाता है। 'बेचें क्योंकि चुनाव डरावना है।' लेकिन इतिहास बताता है कि 4 साल के चुनावी चक्रों में, सत्ता में पार्टी की परवाह किए बिना बाजार ऊपर जाता है। हम शोर के माध्यम से निवेशित रहते हैं।”
“मुद्रास्फीति नकद को मिटा देती है। 'बाजार का समय' का सबसे बड़ा जोखिम नकदी में बैठना है जबकि इसकी क्रय शक्ति वाष्पित हो जाती है। 'बाजार में समय' वास्तव में 'नकदी से बाहर का समय' है। वास्तविक संपत्ति (स्टॉक, सोना) मुद्रा के ह्रास की निश्चितता के खिलाफ एकमात्र बचाव है।”
“हम बाजार को लगातार समय नहीं दे सकते। यहां तक कि सबसे अच्छे एल्गोरिदम में 53-55% हिट दर होती है। लेकिन 'बहाव' (दीर्घकालिक ऊपर की ओर प्रवृत्ति) 20 साल की अवधि में 100% सुसंगत है। हम बहाव (बीटा) पर दांव लगाते हैं, समय (अल्फा) पर नहीं।”
“प्रवृत्ति अनुयायी सबसे ऊपर या नीचे समय नहीं देते हैं। हम मध्य 60% पर कब्जा करते हैं। हमारे लिए 'बाजार में समय' का अर्थ है प्रवृत्ति के टूटने तक प्रवृत्ति में रहना। हम मोड़ का अनुमान लगाने की कोशिश नहीं करते हैं; हम चार्ट के हमें छोड़ने के लिए कहने की प्रतीक्षा करते हैं।”
“कर दक्षता समय का पक्ष लेती है। दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर अल्पकालिक की तुलना में कम है। जब भी आप बेचते हैं तो करों द्वारा कंपाउंडिंग बाधित होती है। सरकार आपको कुछ भी नहीं करने (पकड़े रहने) के लिए पुरस्कृत करती है और गतिविधि (व्यापार) के लिए आपको दंडित करती है।”
“तकनीकी अपस्फीति (Technological deflation)। टेक में, 'बाजार में समय' खतरनाक है यदि आप गलत संपत्ति (जैसे, याहू, नोकिया) रखते हैं। लेकिन यदि आप 'प्रोटोकॉल' या 'प्लेटफ़ॉर्म' (नैस्डैक 100) रखते हैं, तो आप मानवता की कुल उत्पादकता वृद्धि को पकड़ लेते हैं।”
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