"不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。"
不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。
深度剖析背景
这是金融界唯一的‘免费午餐’。诺贝尔奖获得者哈里·马科维茨证明，通过组合不相关的资产，你可以在不降低预期回报的情况下降低投资组合风险。多元化提高了风险调整后回报（夏普比率）。委员会辩论 (Council Debate)
地缘政治
“管辖权多元化。永远不要把所有的财富都放在一个国家。如果你住在中国，就拥有美国股票。如果你住在美国，就拥有新兴市场或黄金。政治风险是二元的。多元化保护你免受本国政府的影响。”
宏观
“资产类别多元化。股票、债券、大宗商品、加密货币。2022 年，股票和债券同时下跌（相关性 = 1）。你需要大宗商品（石油/黄金）才能生存。真正的多元化需要对通胀和增长冲击反应不同的资产。”
量化
“相关性矩阵。我们计算投资组合中每项资产之间的相关系数。如果所有东西都一起涨跌（相关性 > 0.8），你就没有多元化；你只是加了杠杆。我们需要不相关的赌注。”
技术
“板块轮动。资金在轮动。科技领涨，然后是能源，然后是公用事业。如果你 100% 投资于科技，你会在轮动期间遭受巨大的回撤。投资于多个板块可以平滑权益曲线。”
政策
“税收多元化。在应税账户、延税账户 (401k) 和免税账户 (Roth) 中都要有钱。立法风险意味着税率可能会改变。多元化账户类型可以保护你免受未来增税的影响。”
科技
“平台依赖。不要把整个业务建立在一个平台上（例如 Facebook 广告或亚马逊 FBA）。如果他们改变算法，你就死定了。多元化你的流量来源和收入来源。拥有你的受众。”
"Don't put all your eggs in one basket. (Diversification)"
— 分散投资
隐含意义
不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。