"宏观是潮汐，个股是船只（大势决定一切）。"
宏观是潮汐，个股是船只（大势决定一切）。
深度剖析背景
学术研究表明，股票 70-80% 的走势取决于大盘及其板块，而不是个别公司。你可以挑选世界上最好的股票，但如果市场崩盘，它也会下跌。尊重趋势。不要逆流而上。委员会辩论 (Council Debate)
地缘政治
“全球潮汐。地政是终极潮汐。在‘美利坚治世’（涨潮）期间，全球贸易繁荣，新兴市场崛起。如果我们进入‘去全球化’时期（退潮），每个人都会挣扎。你不能在真空中交易。”
宏观
“流动性潮汐。‘潮汐’实际上是中央银行的流动性。当美联储印钞（量化宽松）时，资产价格上涨。当他们撤回流动性（量化紧缩）时，资产价格下跌。‘不要与美联储作对’是‘不要与潮汐作对’的另一种说法。”
量化
“贝塔敞口。我们测量‘贝塔’来量化潮汐。贝塔值为 1.5 意味着股票的波动幅度是市场的 1.5 倍。在涨潮时，我们需要高贝塔。在退潮时，我们需要低贝塔或负贝塔（做空）。管理贝塔比选择阿尔法更重要。”
技术
“广度指标。我们使用广度（腾落线）来衡量潮汐的强度。如果市场指数在上涨，但参与的股票越来越少（背离），潮汐正在转变。健康的潮汐会托起*所有*船只，而不仅仅是少数将军。”
政策
“财政刺激。政府支出是财政潮汐。当政府向经济注入数万亿美元（例如 COVID 刺激计划）时，它会提振所有行业。当紧缩政策来袭时，它会降低每个人的水位。”
科技
“平台浪潮。重大的平台转变（大型机 -> PC -> 移动 -> Algorithmic Intelligence）是技术潮汐。它提振了每一家依附于新浪潮的公司。英伟达上涨是因为它正在冲浪 Algorithmic Intelligence 潮汐，而不仅仅是因为它自己的芯片设计。”
"Macro is the tide, individual stocks are the boats. (Global Macro)"
— 全球宏观
隐含意义
宏观是潮汐，个股是船只（大势决定一切）。