Z-Score
मापता है कि एक कीमत माध्य से कितने मानक विचलन है।
गहन संदर्भ (Deep Dive)
फॉर्मूला: (मूल्य - माध्य) / मानक विचलन। 0 का जेड-स्कोर माध्य है। +2 दुर्लभ (95% आत्मविश्वास) है। +3 एक विसंगति (99.7% आत्मविश्वास) है। हम माध्य प्रत्यावर्तन (mean reversion) के लिए +3 को शॉर्ट और -3 को खरीदते हैं।परिषद की बहस (Council Debate)
“बाहरी लोग शासन परिवर्तन का संकेत देते हैं। सामान्य बाजारों में, जेड-स्कोर -2 और +2 के बीच रहते हैं। जब रूसी रूबल -6 के जेड-स्कोर पर पहुंचता है, तो यह केवल एक अस्थिरता स्पाइक नहीं है; यह एक भू-राजनीतिक टूटना है। हम 'ब्लैक स्वान' घटनाओं की तलाश करते हैं जहां Z > 5।”
“मूल्यांकन संपीड़न। हम अपने 10 साल के औसत के सापेक्ष पी/ई अनुपात के जेड-स्कोर की गणना करते हैं। यदि S&P 500 P/E Z-Score +2.5 है, तो बाजार ऐतिहासिक रूप से महंगा है। हम नकारात्मक जेड-स्कोर (अंडरवैल्यूड) के साथ परिसंपत्तियों में घूमते हैं।”
“सांख्यिकीय आर्बिट्रेज ('Stat Arb') पूरी तरह से इस पर निर्भर करता है। यदि स्टॉक A और स्टॉक B सहसंबद्ध हैं, लेकिन स्टॉक A में +2 का जेड-स्कोर है और स्टॉक B में -2 का जेड-स्कोर है, तो हम A को छोटा करते हैं और B खरीदते हैं, यह सट्टेबाजी करते हुए कि प्रसार बंद हो जाएगा। यह 'जोड़े ट्रेडिंग' है।”
“बोलिंगर बैंड केवल जेड-स्कोर +/- 2 हैं। जेड-स्कोर हमें कच्चा डेटा देता है। हम इसका उपयोग ब्रेकआउट को फ़िल्टर करने के लिए करते हैं। यदि कीमत टूट जाती है लेकिन जेड-स्कोर पहले से ही +4 है, तो चाल समाप्त हो गई है। हम ब्रेकआउट को फीका करते हैं।”
“केंद्रीय बैंक पूंछ जोखिम को दबाते हैं। वे जेड-स्कोर घटनाओं से डरते हैं। यदि बॉन्ड की पैदावार +3 के जेड-स्कोर को हिट करती है, तो फेड अस्थिरता को कुचलने के लिए QE के साथ कदम उठाता है। जब अस्थिरता चरम पर होती है तो हम फेड को फ्रंट-रन करते हैं।”
“सर्वर लोड जेड-स्कोर क्रैश की भविष्यवाणी करते हैं। उच्च-आवृत्ति व्यापार में, यदि विलंबता +3 के जेड-स्कोर को हिट करती है, तो हम निष्पादन त्रुटियों को रोकने के लिए बॉट को तुरंत मार देते हैं। क्रिप्टो में, हैश रेट जेड-स्कोर खनिक आत्मसमर्पण की भविष्यवाणी करते हैं।”
उपयोग और संकेत
उच्च सकारात्मक जेड-स्कोर = सांख्यिकीय रूप से महंगा। उच्च नकारात्मक = सस्ता।